市场风险、信用风险、模型风险有什么区别？风控细分岗位和面试题
更新于 2026-10-27
市场风险管的是价格变动带来的损失，核心工具是 VaR、压力测试和 Greeks；信用风险管的是借款人或交易对手违约带来的损失，核心是 PD、LGD、EAD 和信用分析；模型风险是检查银行里其他模型对不对，偏统计和编程。
编程和统计强，优先看模型风险和市场风险；喜欢读财报、分析公司，优先看信用风险。面试题按细分方向差别很大，先定细分再准备，比泛泛地背「风控八股」有效得多。
风控五个细分方向一张表
| 每天做什么 | 核心概念和工具 | 更看重的背景 | |
|---|---|---|---|
| 市场风险 | 算每天的 VaR 和压力测试结果，盯交易台的限额，解释盈亏和风险数字的变化 | VaR（历史模拟、参数法、蒙特卡洛）、Expected Shortfall、Greeks、久期和凸性、回测、FRTB | 金融工程、数学、统计；懂衍生品，会 Python 或 SQL |
| 信用风险 | 评估企业或个人借款人的违约可能，审批授信，监控贷款组合，算预期损失和拨备 | PD、LGD、EAD、预期损失、评级迁移、IFRS 9 / CECL、交易对手风险（CVA、Wrong-Way Risk） | 金融、会计、经济；会读三张表，会做信用分析 |
| 模型风险 / 模型验证 | 独立检查定价模型、风险模型、信用评分模型的假设、数据和代码，写验证报告 | 回测、敏感性分析、基准模型、模型风险管理框架（SR 11-7） | 统计、数学、金融工程、CS；编程要求最高 |
| 流动性风险 | 看银行在压力情况下有没有足够的现金和高流动性资产，做资金缺口分析 | LCR、NSFR、HQLA、资金缺口、存款流失假设 | 金融、经济；对资产负债表敏感 |
| 操作风险 | 记录和分析内部流程、系统、人为失误造成的损失事件，做控制测试 | 损失事件数据、风险与控制自评（RCSA）、关键风险指标（KRI）、情景分析 | 背景要求最宽；看重细致和沟通 |
各家银行的组织架构不同：有的把交易对手风险放在信用风险下，有的单独成组；有的模型验证团队归在风险部门，有的独立。以职位描述为准。
市场风险面试常考什么
- VaR 是什么，三种算法各自的优缺点；VaR 的局限，为什么监管转向 Expected Shortfall。
- 1 天 95% VaR 怎么估算成 10 天 99% VaR，这个换算在什么前提下才成立。
- 两个资产各自的 VaR 已知，组合 VaR 最大和最小可能是多少，分别对应什么相关性。
- 用历史模拟法算 VaR，市场昨天暴跌，今天的 VaR 为什么可能几乎没变。
- 一年 250 天里有 6 次损失超过 99% VaR，模型还能不能用，怎么跟交易主管解释。
- 久期 5 的债券组合，利率上升 50 个基点，价值大约变多少；凸性什么时候重要。
信用风险面试常考什么
- PD、LGD、EAD 分别是什么，预期损失怎么算；抵押品价值下跌对哪个参数影响最大。
- 循环授信额度只用了一部分，违约时的风险暴露为什么不等于已提取金额。
- 时点型（PIT）和跨周期（TTC）PD 的区别，经济衰退时两者怎么变。
- IFRS 9 预期信用损失的三个阶段，和 CECL 的区别。
- 交易对手信用风险、CVA 是什么；Wrong-Way Risk 举一个例子。
- 给你一家中型企业的贷款申请，你会看哪些财务指标和非财务因素。
模型风险面试常考什么
- 什么是模型风险，银行怎么管理模型风险。
- 验证一个新的 VaR 引擎或信用评分模型，你会按什么步骤做。
- 业务想用 XGBoost 替换逻辑回归评分卡，验证时最担心什么（可解释性、过拟合、稳定性）。
- 回测用实际盈亏还是假设盈亏，为什么。
- 统计和编程基础题：假设检验、回归诊断、过拟合，以及现场写一段 Python 或 SQL。
题库里风控方向有一百多道题，市场风险、信用风险、流动性、合规都有，可以按 Technical、Behavioral、Case Study 筛选。
简历上要写出什么证据
风控招聘方读简历时看三件事：你分析的对象是什么（组合、贷款、交易对手、模型），用了什么方法（VaR、压力测试、信用分析、回测），得出了什么结论或带来了什么改变。三件里少一件，这段经历就很难被认成「风险相关」。
例如「协助团队完成风险报告」几乎没有信息量；「用 Python 对 200 只债券组合做 +200bp 利率冲击测试，识别出两个久期超限的子组合并提交给组合经理」就同时写清了对象、方法和结论。
常见问题
- 没有风控实习，能投市场风险吗？
- 能。用课程项目或自己做的项目补证据：拿公开数据算一个组合的 VaR 和压力测试，写清方法和结论，放进简历的项目部分。
- FRM 证书有用吗？
- 对风控岗有加分，说明你系统学过风险方法，但它代替不了项目和实习里的具体证据。准备时间有限的话，先把面试题和简历做扎实。
- 市场风险和信用风险以后能互相转吗？
- 可以，特别是交易对手风险这类交叉岗位。但入行时的面试准备差别很大，建议先选一个细分方向主攻。